Opsiyon kâr hesaplayıcısı

Options profit hesaplayıcısı nedir?

Options profit hesaplayıcısı, vade sonunda bir opsiyon pozisyonundaki kâr veya zararı hesaplayan bir araçtır; bu, o andaki opsiyonun içsel değerinin kontrat büyüklüğüyle çarpılıp ödediğiniz veya aldığınız primin çıkarılması veya eklenmesiyle eşittir. İçsel değer, opsiyonun para içindeki (in-the-money) kısmıdır: bir call'un içsel değeri vardır eğer dayanak varlık kullanım fiyatının üzerinde kapanırsa, bir put'un ise dayanak varlık altında kapanırsa vardır. Standart bir hisse veya endeks opsiyonu 100 hisseyi kontrol ettiği için, hisse başına her $1'lık içsel değer, kontrat başına $100 eder; küçük hisse başı rakamların büyük dolar tutarlarına dönüşmesi de böyle olur.

Opsiyonu alıp almadığınız veya sattığınız, sonucun işaretini değiştirir. Eğer long iseniz, primi peşin ödemişsinizdir, dolayısıyla kâr veya zarar içsel değer eksi bu primdir. Eğer short iseniz, primi almışsınızdır, dolayısıyla kâr veya zarar prim eksi alıcının talep edebileceği içsel değerdir. Hesaplayıcı, opsiyon trading'inde mevcut dört kombinasyonun tümünü, call veya put ve long veya short, ele alır ve vade sonu P/L'yi başabaş noktası, maksimum kazanç ve maksimum kayıpla birlikte raporlar. Sonucu, bir opsiyonun yalnızca içsel değerinde olduğu an olan vade sonunda ölçer.

Options profit hesaplayıcısı trading için neden önemlidir?

Options profit hesaplayıcısı trading için önemlidir çünkü bir opsiyon pozisyonunu, işlemi açmadan önce değerlendirebileceğiniz üç sayıya dönüştürür: belirli bir senaryodaki kâr veya zarar, dayanak varlığın ulaşması gereken başabaş noktası ve maruz kaldığınız maksimum kayıp. Bir opsiyonun sonucu doğrusal değildir ve dayanak varlığın kullanım fiyatına göre nerede kapandığına bağlıdır; bu yüzden ödeme yapısı primden nadiren açıkça anlaşılır ve satılan bir opsiyondaki kayıp, alınan primin kat kat üzerinde olabilir.

Traderlar hesaplayıcıya karar anında, emir verildikten sonra değil, önce başvurur. Herhangi bir değişken değiştiğinde çalıştırırsınız: zincirdeki farklı bir kullanım fiyatı veya prim, dayanak varlığın nerede kapanacağına dair yeni bir görüş, bir long'dan bir short pozisyona geçiş veya kontrat sayısındaki bir değişiklik. Dört çıktıyı önce test etmek, en kötü senaryoyu, hâlâ onu almamayı seçebilecekken görme yöntemidir; bu, sadece opsiyonlar için değil, herhangi bir pozisyon için online trading'in gerektirdiği aynı risk-önce disiplinidir.

Options profit hesaplayıcısı nasıl kullanılır?

Options profit hesaplayıcısını kullanmak için opsiyon tipini, pozisyonu, kullanım fiyatını, primi, vade sonundaki dayanak fiyatını ve kontrat sayısını girin; araç, başabaş noktası, maksimum kazanç ve maksimum kayıpla birlikte vade sonundaki kâr veya zararı döndürür.

Options profit hesaplayıcısını kullanma adımları aşağıda sıralanmıştır:

1. Opsiyon tipini seçin. Dayanak varlık yükseldiğinde pozisyon kazanıyorsa call'u, düştüğünde kazanıyorsa put'u seçin; bu, aracın hangi içsel değer formülünü uygulayacağını belirler.
2. Pozisyonunuzu seçin. Opsiyonu satın alıyor ve primi ödüyorsanız long'u, satıyor ve primi topluyorsanız short'u seçin; bu, primin çıkarılıp çıkarılmayacağını veya eklenip eklenmeyeceğini belirler.
3. Kullanım fiyatını girin. Bu, opsiyonun kullanılabileceği fiyattır ve dayanak varlığın vade sonunda karşılaştırıldığı referans noktasıdır.
4. Hisse başına primi girin. Bu, opsiyonun bir hisse için fiyatıdır; araç bunu kontrat büyüklüğü ve kontrat sayısıyla çarparak ödediğiniz veya aldığınız toplam tutarı bulur.
5. Vade sonundaki dayanak fiyatını ayarlayın. Bu, dayanak varlığın kapanmasını beklediğiniz fiyattır; kâr veya zararını test etmek istediğiniz senaryodur.
6. Kontrat sayısını girin. Her kontrat 100 hisseyi kapsar, dolayısıyla bu, sonucun tamamını büyütür veya küçültür.

Gelişmiş altında, kontrat çarpanı kontrat başına varsayılan olarak 100 hisseye ayarlıdır ve standart olmayan kontratlar için değiştirilebilir; para birimi seçici ise her rakamdaki sembolü belirler. Opsiyon tipi ve pozisyon seçicileri, hangi alanları gördüğünüzü değil, başabaş noktası ile maksimum kazanç ve maksimum kayıp formüllerini değiştirir; ve Hesapla'ya bastığınızda tüm çıktılar güncellenir.

Options profit hesaplayıcısı hangi formülü kullanır?

Options profit hesaplayıcısının kullandığı formül, opsiyonun vade sonundaki içsel değerinin kontrat çarpanı ve kontrat sayısıyla çarpılması, long bir pozisyon için primin çıkarılması veya short bir pozisyon için eklenmesidir.

Bu formülde S_T, vade sonundaki dayanak fiyatıdır, K kullanım fiyatıdır, M 100 hisselik kontrat çarpanıdır ve n kontrat sayısıdır; cost, hisse başına primin M ve n ile çarpılmasıyla bulunan toplam primdir. Gösterilen içsel değer, max(S_T − K, 0), call biçimidir; bir put ise max(K − S_T, 0) kullanır. Long bir pozisyon maliyeti öder, bu yüzden çıkarılır; short bir pozisyon ise bunu bir kredi olarak alır, bu yüzden eklenir.

Kanonik long call'u yerine koyarsak, max($120 − $100, 0) × 100 × 1 − $500 = +$1.500,00.

Formül, opsiyonun yalnızca içsel değerinde olduğu vade sonundaki ödemeyi verir; vade sonundan önce aynı pozisyon zaman değeri de taşır, bu formül bunu yakalamaz.

Options profit hesaplamasına bir örnek nedir?

Options profit hesaplamasına bir örnek, vade sonunda +$1.500,00 döndüren bir long call'dur; aşağıdaki şekilde hesaplanır:

1. Prim (maliyet) = $5 × 100 × 1 = $500,00; bu, pozisyonu açmak için ödediğiniz ve kaybedebileceğiniz maksimum tutardır.
2. Vade sonundaki içsel değer = max($120 − $100, 0) × 100 × 1 = $2.000,00; çünkü dayanak varlık $100 kullanım fiyatının hisse başına $20 üzerinde kapandı.
3. Vade sonundaki P/L = $2.000,00 − $500,00 = +$1.500,00.
4. Başabaş noktası = $100 kullanım fiyatı + $5 prim = $105,00; pozisyonun pozitife dönmesi için dayanak varlığın aşması gereken fiyat.

Senaryo, $100 kullanım fiyatıyla, tek kontratla, $5 prim karşılığında satın alınan bir call'dur ve dayanak varlık $120'da kapanmıştır. Maksimum kayıp, $500 primdir; call, $100 kullanım fiyatında veya altında sona ererse ulaşılır ve maksimum kazanç Sınırsızdır; çünkü dayanak varlık bir tavan olmadan yükselmeye devam edebilir. Maliyet, içsel değer, kâr veya zarar, başabaş noktası ve maksimum kayıp veya kazanç olan bu rakamlar, hesaplayıcının bu girdiler için döndürdüğü tam olarak aynı rakamlardır.

Options profit hesaplayıcısının sonucu nasıl okunur?

Options profit hesaplayıcısının sonucu, pozitif olduğunda yeşil, negatif olduğunda kırmızı gösterilen vade sonu P/L'yi başlık sonucu olarak alıp ardından onu çerçeveleyen başabaş noktası, maksimum kazanç ve maksimum kayıpla karşılaştırarak okunur. Başlık, senaryonun kazandırdığı veya kaybettirdiği paradır; destekleyici rakamlar ise o sonucun ne kadar sağlam olduğunu söyler.

Başabaş noktası dönüm noktasıdır: kanonik long call için $105,00'dır, dolayısıyla bunun üzerindeki her dayanak fiyat pozisyonu kâra, altındaki ise zarara bırakır, rakamın büyüklüğü ne olursa olsun. Sonucu okumak, dayanak varlığın kullanım fiyatına göre nerede kapandığını kontrol etmeyi de içerir; çünkü bu, opsiyonun vade sonunda para içinde (in the money) mi yoksa para dışında (out of the money) mı olduğunu belirler. Para dışında kapanan bir opsiyon değersiz olarak sona erer: $100 kullanım fiyatının altında, $95'te dayanak varlığa sahip bir long call'un sıfır içsel değeri vardır ve tam olarak maksimum kaybı olan bir −$500,00 zarar gösterir.

Maksimum kayıp ve maksimum kazanç satırları senaryonun sınırlarını işaretler. Alınan bir opsiyon için maksimum kayıp primle sınırlıdır, ama satılan bir opsiyon için değildir: bir call'u short yaptığınızda hesaplayıcı Sınırsız maksimum kayıp döndürür ve bunu bir uyarıyla işaretler; çünkü açık (naked) bir call, dayanak varlık yükseldikçe daha fazla kaybeder. Hem SEC hem de FINRA, bu açık call'u sınırsız risk taşıyan olarak sınıflandırır ve işlemi yapmadan önce bu uyarıyı okumak, tanımlı bir riski kabul etmekle sınırsız bir riski üstlenmek arasındaki farktır.

Options profit hesaplayıcısının sınırları nelerdir?

Options profit hesaplayıcısının gerçek sınırları vardır: yalnızca ona verdiğiniz girdiler kadar doğru olan bir tahmin döndürür ve kâr veya zararı yalnızca vade sonunda ölçer; bu yüzden gerçek bir pozisyonu etkileyen çeşitli şeyleri dışarıda bırakır. Sonuç, tam bir işlem defteri değil, temiz bir ödeme rakamıdır.

Broker komisyonlarını veya ücretleri çıkarmaz, bu yüzden gerçek bir pozisyonun gidiş-dönüş maliyeti gösterilen rakamdan her zaman biraz daha yüksektir. Erken atamayı (early assignment) modellemez; bu, Amerikan tipi bir opsiyonun alıcısının vade sonundan önce kullanma hakkını kullanma riskidir. Her ABD'li listelenmiş opsiyon işlemini kliring eden Options Clearing Corporation, vade sonundan önceki her iş gününde atamaya izin verir; bu yüzden short bir pozisyon erken olarak aleyhinize kapatılabilir. Ve vade sonundan önce bir opsiyonun taşıdığı zaman değerini fiyatlamaz; bu, içsel değerin üzerindeki, vade yaklaştıkça azalan değerdir; bu yüzden bir pozisyonun bugünkü değeri için, vade sonundaki değil, bir fiyatlama modeli doğru araçtır.

Son olarak, hesaplayıcı tek bir pozisyonu izole olarak değerlendirir; bu yüzden seçtiğiniz bir senaryonun ödemesini verebilir ama o senaryonun olası olup olmadığını veya işlemin iyi bir fikir olup olmadığını vermez. Bu, eğitim amaçlı bir araçtır, yatırım tavsiyesi değildir.

Options profit hesaplayıcısı uzun ve kısa call ile put'lar için ödemeyi nasıl gösterir?

Options profit hesaplayıcısı, her bacağın ödemesini vade sonundaki dayanak fiyatına karşı kâr veya zarar olarak gösterir; dört bacak, iki ayna görüntüsü risk şekline ayrılır: bir long pozisyon yalnızca ödediği primi riske eder, bir short pozisyon ise bir prim toplar ama aldığından çok daha fazlasını kaybedebilir. Bu asimetri, bir opsiyon satmadan önce anlaşılması gereken en önemli şeydir.

Aşağıdaki tablo, hesaplayıcının kendi örnek rakamlarını kullanarak her bacağın maksimum kazancını ve maksimum kaybını verir:

İki sütunu aşağı doğru okuyunca kalıp netleşir: long bacaklar kaybı primle sınırlar ve kazancı açık veya büyük bırakır; short bacaklar ise kazancı primle sınırlar ve kaybı açık veya büyük bırakır. $2 karşılığında iki kontrat üzerinden alınan $50 kullanım fiyatlı bir long put, dayanak varlık $40'ta iken max($50 − $40, 0) × 100 × 2 − $400 = +$1.600,00 öder; bu, dayanak varlık ancak sıfıra düşebileceği için yine de $9.600,00 ile sınırlı büyük bir kazançtır. Satmak riski tersine çevirir: $3 prim toplayan $100 kullanım fiyatlı bir short call, dayanak varlık $110'da iken $300,00'lık bir kredi tutar ama $300 − $1.000 = −$700,00 P/L gösterir ve kaybı Sınırsızdır; çünkü dayanak varlık sınırsız yükselebilir. $2 toplayan $50 kullanım fiyatlı bir short put, dayanak varlık $45'te iken $200,00'lık bir kredi tutar ama $200 − $500 = −$300,00 P/L gösterir; dayanak varlık sıfıra düşerse maksimum kaybı −$4.800,00'dır. Prim, bir satıcının kazanabileceği en fazla şeydir, kaybedebileceği en fazla şey nadiren.

Bu şekilde çizilen ödeme, pozisyonun keskin kenarlı versiyonu olan vade sonundaki şekildir. Vade sonundan önce aynı bacaklar, zaman değeri ve greek'ler hareket ettikçe farklı eğrilir; bir pozisyonun bugün burada gösterilen ödemeden farklı bir rakam gösterebilmesinin nedeni de budur.

Vade sonundaki bir options profit hesaplaması ile vade sonundan önceki arasındaki fark nedir?

Vade sonundaki bir options profit hesaplaması, vade sonundan önceki bir hesaplamadan opsiyonun değerini neyin oluşturduğu açısından farklıdır: vade sonunda opsiyon yalnızca içsel değerindedir; bu, hesaplayıcının hesapladığı keskin kenarlı ödemedir; vade sonundan önce ise ayrıca greek'ler ve volatilite tarafından yönlendirilen zaman değeri de taşır. Hesaplayıcı birinci soruyu cevaplar; bir fiyatlama modeli ikinciyi cevaplar.

Pratik sonuç, bir pozisyonun bugün neredeyse her zaman bu sayfadaki ödemeden farklı bir rakam göstermesidir; çünkü zaman değeri vadeye kadar fiyatı şişirir ve sonra sıfıra doğru azalır. Elinizde tuttuğunuz bir opsiyonun bir hafta içsel değerinden daha değerli olup son gün yalnızca içsel değerinde olabilmesinin nedeni de budur. Bu hesaplayıcı, zaman değerinin ortadan kalktığı ve ödemenin geriye kalan tek şey olduğu vade sonundaki sonuca kasıtlı olarak sınırlandırılmıştır; vade sonundan önceki değeri ve greek'leri tahmin etmek, bir ödeme hesaplayıcısının değil, bir fiyatlama modelinin işidir.

Options profit hesaplayıcısına hangi hesaplayıcılar benzerdir?

Options profit hesaplayıcısına benzer hesaplayıcılar, vade öncesinde bir opsiyonu fiyatlamaktan bir pozisyon kapandığında getiriyi ölçmeye kadar aynı opsiyon ve kâr iş akışında onun yanında yer alır.

Options profit hesaplayıcısına benzer hesaplayıcılar aşağıda sıralanmıştır:

• Black-Scholes calculator: bir opsiyonun adil değerini ve greek'lerini vade sonundan önce tahmin eder; bu ödeme hesaplayıcısının dışarıda bıraktığı fiyatlama tarafıdır.
• Covered call calculator: dayanak varlığı elde tutup ona karşı bir call satma gelir stratejisini modeller; opsiyonlara yaygın bir ilk adımdır.
• Stock profit calculator: bir opsiyonun eklediği kaldıraç olmadan, dayanak hisselerin kendisindeki kâr veya zararı hesaplar.
• Crypto profit calculator: aynı kâr ve zarar matematiğini bir kripto pozisyonuna uygular.
• Forex profit calculator: lot ve pip cinsinden boyutlandırılan bir döviz işlemi için aynısını yapar.
• Percentage gain calculator: bir kâr veya zararı yüzdesel bir getiri olarak ifade eder; bir opsiyonun sonucunu riske edilen primle karşılaştırmak için kullanışlıdır.

FAQ

Bu araç eğitim amaçlıdır, finansal tavsiye değildir. Yalnızca vade sonundaki kâr veya zararı gösterir ve broker komisyonlarını, erken atamayı ve bir opsiyonun vadeden önce taşıdığı zaman değerini göz ardı eder. Opsiyon trading'i, ödediğiniz primin tamamı dahil, yüksek para kaybetme riski taşır ve açık opsiyon satmak, aldığınız primden çok daha fazlasını kaybettirebilir.