Sharpe oranı hesaplayıcı

Sharpe oranı hesaplayıcısı nedir?

Sharpe oranı hesaplayıcısı, Sharpe oranını hesaplayan bir araçtır; bu, bir yatırımın taşıdığı her volatilite birimi için risksiz oranın üzerinde ne kadar getiri kazandığının ölçüsüdür. Sharpe oranının kendisi risk ayarlı getirinin standart ölçütüdür: bir portföyün veya stratejinin getirisini alır, riski üstlenmenin ödülünü ayırt etmek için risksiz oranı çıkarır ve bu fazla getiriyi (excess return) getirilerin standart sapmasına böler. Sonuç, daha yüksek bir rakamın risk biriminde daha fazla getiri kazanıldığı anlamına geldiği, tek bir birimsiz sayıdır. 1990 Nobel İktisat Ödülü'nün tanıdığı çalışmaların bir parçası olarak, ilk kez yatırım fonu performansı üzerine makalesinde ödül-değişkenlik oranı olarak ortaya koyduğu, ekonomist William F. Sharpe tarafından 1966'da geliştirilmiştir. Hesaplayıcı bu bölmeyi sizin yerinize yapar; getiriyi, risksiz oranı ve volatiliteyi girdi olarak alır ve oranı döndürür.

Sharpe oranı hesaplayıcısı yatırımcılar için neden önemlidir?

Sharpe oranı hesaplayıcısı yatırımcılar için önemlidir, çünkü farklı getirilere ve farklı risklere sahip yatırımları tek bir karşılaştırılabilir ölçekte konumlandırır; böylece %10 kazanan düzgün bir fon ile %10'u sert dalgalanmalarla kazanan bir fon artık eşit değerlendirilmez. Getiri tek başına eksik bir ölçüdür, çünkü ona ulaşmak için alınan risk hakkında hiçbir şey söylemez ve bu riskin, getirinin tekrarlanabilir mi yoksa şanslı bir kaçış mı olduğuna karar veren şey olduğunu söyler. Fazla getiriyi volatiliteye bölerek hesaplayıcı, sermaye taahhüt etmeden önce önemli olan soruyu cevaplar: bu yatırım, aldığı her risk birimi için ne kadar ödül verdi. Yatırımcılar buna karar anında, fonlar veya stratejiler arasında seçim yaparken, bir tahsisi büyüklendirirken veya bir varlığın hâlâ yerini hak edip etmediğini gözden geçirirken başvurur. Bir seçeneğin diğerinden daha riskli olduğuna dair belirsiz hissi sıralayabileceğiniz bir sayıya dönüştürür; bu, aldığı risk hakkında net bir görüşle yatırım yapmayı öğrenen herkes için temel bir beceridir.

Sharpe oranı hesaplayıcısı nasıl kullanılır?

Sharpe oranı hesaplayıcısını kullanmak için portföy veya strateji getirinizi, risksiz oranı ve standart sapmayı, hepsini aynı dönem üzerinden ölçülmüş olarak, girersiniz; araç size Sharpe oranını döndürür.

Sharpe oranı hesaplayıcısını kullanma adımları aşağıda listelenmiştir:

1. Portföy veya strateji getirinizi girin. Bu, ölçtüğünüz dönem boyunca yatırımın kazandığı toplam getiridir; yüzde olarak girilir.
2. Risksiz oranı belirleyin. Bu, aynı dönem boyunca hiçbir risk almadan kazanabileceğiniz getiridir; tipik olarak kısa vadeli bir devlet tahvili veya hazine bonosu getirisidir ve yakın zamanda yıllık yaklaşık %4 ila %5 arasındadır.
3. Standart sapmayı girin. Bu, getirinin volatilitesidir; ne kadar dalgalandığının istatistiksel ölçüsüdür ve getiriyle aynı dönemi kapsamalıdır.
4. Dönem sayısını ayarlamak için Gelişmiş'i açın. Girdileriniz henüz yıllık değilse, sonucu yıllıklandırır; aylık veriler için 12, günlük veriler için 252 kullanır.

Oranın geçerli olması için her girdi aynı dönemi ifade etmelidir ve sonuç, Hesapla'ya her bastığınızda güncellenir.

Sharpe oranı hesaplayıcısı hangi formülü kullanır?

Sharpe oranı hesaplayıcısının kullandığı formül, fazla getirinin volatiliteye bölünmesidir; fazla getiri, getirinizden risksiz oranın çıkarılmasıdır.

Bu formülde Rp portföy veya strateji getirinizdir, Rf risksiz orandır ve σ (sigma) standart sapmadır, volatilitenin istatistiksel ölçüsüdür. Pay, Rp eksi Rf, fazla getiridir; risksiz bir yatırımın üzerinde kazanılan ödüldür ve payda, onu kazanmak için alınan risk miktarıdır. Girdileriniz bir yıldan daha kısa bir dönemi kapsadığında, hesaplayıcı oranı yıl başına dönem sayısının kareköküyle çarparak yıllıklandırır:

Hesaplayıcının referans değerlerini yerine koyarsak, (10 − 4) ÷ 15 = 0,40. Formül yalnızca getiri, risksiz oran ve standart sapmanın hepsi aynı dönemi kapsadığında geçerlidir.

Sharpe oranı hesaplamasına örnek nedir?

Bir Sharpe oranı hesaplaması örneği, %4'lük bir risksiz oran karşısında bir yıl boyunca %10 getiren ve %15 volatiliteye sahip bir portföydür; bu, 0,40'lık bir Sharpe oranı üretir ve aşağıdaki gibi hesaplanır:

1. Fazla getiri = %10 − %4 = %6,00. Bu, portföyün risksiz oranın üzerinde kazandığı ödüldür.
2. Sharpe oranı = %6 ÷ %15 = 0,40. %6'lık fazla getiri, %15'lik standart sapmaya bölünür.

Hesaplayıcı, Sharpe oranı olarak 0,40'ı ve fazla getiri olarak %6,00'ı gösterir; el ile yapılan örneğin ürettiği aynı iki rakamdır.

Sharpe oranı hesaplayıcısının sonucu nasıl okunur?

Sharpe oranı hesaplayıcısının sonucunu risk biriminde ödül olarak okursunuz: sayı ne kadar yüksekse, yatırım her volatilite birimi için o kadar fazla getiri kazanmıştır ve negatif bir değer, risksiz oranın altında getiri sağladığı anlamına gelir.

Bu bantlar bir kural olarak alınmalıdır, kesin bir yasa değil. 1, 2 ve 3'ün üzerindeki eşik değerlerin kökeni belirsizdir ve ölçülen döneme duyarlıdır, çünkü aynı strateji yıllıklandırıldığında aylık ölçülenden daha yüksek puan alır. Geniş çapta çeşitlendirilmiş çoğu endeks, uzun vadede 1'in altında yıllıklandırılmış bir Sharpe oranı kaydetmiştir; dolayısıyla sürdürülen 2'nin üzerindeki bir rakam gerçekten nadirdir: bazı kantitatif fonlar, backtest'te Sharpe 2'nin altına düşen stratejileri eler, en seçici olanlar ise 3'ün altını eler. Rakamı anlamlı kılmak için onu yalnızca aynı dönemde aynı varlık sınıfına karşı karşılaştırın, ardından elinizde tutmadan veya eklemeden önce yatırımın riski için sizi yeterince ödüllendirip ödüllendirmediğine karar verin.

Volatilite bir Sharpe oranı hesaplamasını nasıl etkiler?

Volatilite bir Sharpe oranı hesaplamasını doğrudan etkiler, çünkü paydadır: sabit bir fazla getiri için düşük volatilite Sharpe oranını yükseltir, yüksek volatilite ise düşürür. Bu, volatiliteyi tüm ölçünün dayanak noktası yapar. İki portföy her biri %6'lık bir fazla getiri kazanabilir, ancak %15 volatiliteye sahip olan 0,40'lık bir Sharpe oranı alırken %10 volatiliteye sahip olan 0,60 alır; dolayısıyla aynı sonuca giden daha sakin yol daha yüksek puan alır. Bu nedenle, getiriden ödün vermeden bir portföydeki dalgalanmaları azaltmak, oranı yükseltmenin az sayıdaki güvenilir yollarından biridir. Volatilitenin istatistiksel ölçüsü olan standart sapma, hesaplayıcının böldüğü tam girdi olduğundan, elinizdeki varlıklarda onu neyin sürüklediğini anlamak, aracın döndürdüğü sonucu okumanın merkezindedir.

Sharpe oranı hesaplayıcısının sınırları nelerdir?

Sharpe oranı hesaplayıcısının ana sınırı, girdiğiniz rakamlardan oluşturulmuş yalnızca bir tahmin olmasıdır: standart sapmayı bir getiri serisinden hesaplamak yerine girdi olarak alır; dolayısıyla yanlış bir volatilite rakamı yanlış bir Sharpe oranı üretir. Girdilerin ötesinde, Sharpe oranının iyi belgelenmiş kavramsal sınırları vardır. Tüm volatiliteyi risk olarak ele alır ve büyük yukarı yönlü dalgalanmaları tam olarak kayıpları cezalandırdığı gibi cezalandırır; bu, Sortino oranının ele almak için tasarlandığı özel zayıflıktır. Getirilerin normal dağılıma yakın olduğunu varsayar; dolayısıyla nadir ama şiddetli kayıplar üreten stratejilerdeki tehlikeyi olduğundan az gösterir. Ayrıca risksiz orana ve seçtiğiniz döneme karşı hassastır.

Oran ayrıca şişirilebilir. Kaldıraç ile likit olmayan veya yumuşatılmış getiriler onu olduğundan iyi gösterir; bu yüzden yüksek bir Sharpe oranı, daha sonra ağır kayıplar yaşayan bir fona bile ait olabilir. Andrew Lo'nun "The Statistics of Sharpe Ratios" çalışması, normal olmayan ve otokorelasyonlu getirilerin hem oranı hem de yıllıklandırmasını nasıl çarpıttığını gösterir. Geçmişteki yüksek bir Sharpe oranı da kalıcı değildir; dolayısıyla gelecekteki performansa zayıf bir rehberdir. Oran, bir kaybın derinliği hakkında hiçbir şey söylemediğinden, birçok yatırımcı bunu, aynı getirilerin ürettiği en kötü tepe-dip düşüşü yakalayan bir drawdown ölçüsünün yanında okur. Hesaplayıcı eğitim amaçlı bir araçtır, finansal tavsiye değildir; dolayısıyla çıktısını bir karar olarak değil, bir karara giden girdilerden biri olarak ele alın.

Sharpe oranı hesaplayıcısı diğer risk yönetimi metrikleriyle nasıl karşılaştırılır?

Sharpe oranı hesaplayıcısı diğer risk yönetimi metrikleriyle ailenin en genişi olarak karşılaştırılır: Sharpe oranı fazla getiriyi toplam volatiliteye bölerken, ilişkili metrikler her biri farklı bir risk ölçüsünü yerine koyar. Sortino oranı, toplam volatiliteyi yalnızca zararlı hareketleri sayan downside deviation ile değiştirir ve ikisi arasındaki fark aşağıda kendi karşılaştırmasını hak eder. Treynor oranı, fazla getiriyi beta'ya böler; toplam riske karşı değil sistematik piyasa riskine karşı ödülü ölçer. Calmar oranı, getiriyi maksimum drawdown'a böler; performansı günlük dalgalanmalara karşı değil, katlanılan en kötü kayba karşı değerlendirir. Information oranı, bir benchmark üzerindeki fazla getiriyi tracking error'a karşı ölçer; bir stratejinin, ölçüldüğü endeksi ne kadar tutarlı şekilde geçtiğini gösterir.

Bunların her biri aynı risk yönetimi disiplinine aittir ve aralarında seçim yapmak, önünüzdeki karar için hangi tür riskin en önemli olduğuna bağlıdır.

Sharpe oranı hesaplaması ile Sortino oranı hesaplaması arasındaki fark nedir?

Bir Sharpe oranı hesaplaması ile bir Sortino oranı hesaplaması arasındaki fark paydadaki riskte yatar: Sharpe oranı fazla getiriyi toplam volatiliteye böler, Sortino oranı ise aynı fazla getiriyi yalnızca kayıpların volatilitesi olan downside deviation'a böler.

Sharpe oranı büyük bir kazancı risk olarak saydığından, volatilitesi çoğunlukla yukarı yönden gelen bir stratejiyi olduğundan düşük gösterebilir; Sortino oranının daha adil bir okuma sunduğu nokta tam olarak burasıdır. Çoğu yan yana karşılaştırma için Sharpe oranı, ikisinin daha yaygın raporlanan olanı olduğundan ortak baz ölçüt olmaya devam eder; Sortino oranı ise düzensiz getirileri olan stratejiler için daha iyi ölçüdür. Downside deviation üzerine kurulu özel bir Sortino oranı hesaplaması, yalnızca kayıpların risk olarak sayılması gerektiğinde doğru araçtır.

Sharpe oranı hesaplayıcısını hangi piyasalarda kullanabilirsiniz?

Sharpe oranı hesaplayıcısını, ölçülebilir bir getirisi ve ölçülebilir bir volatilitesi olan herhangi bir yatırımın bulunduğu her piyasada kullanabilirsiniz; bu, yatırımcıların ve traderların elinde tuttuğu her büyük varlık sınıfını kapsar.

Sharpe oranı hesaplayıcısının uygulandığı piyasalar aşağıda listelenmiştir:

• Hisse senetleri. Oran, tek bir hisse senedini veya bir hisse senedi portföyünü volatilitesine karşı karşılaştırır; daha yüksek getirilerin orantılı bir riskle mi geldiğini değerlendirmenin yaygın bir yoludur.
• ETF'ler. Çeşitlendirilmiş bir fon için oran, bir ETF'in volatilitesini ne kadar verimli bir şekilde getiriye dönüştürdüğünü gösterir; bu da benzer piyasaları takip eden fonlar arasında seçim yaparken yardımcı olur.
• Kripto. Kripto varlıkları çok yüksek volatilite taşıdığından, Sharpe oranları büyük başlık getirilerine rağmen genellikle düşüktür ve hesaplayıcı bu değiş tokuşu açıkça ortaya koyar.
• Forex. Bir para birimi stratejisi için oran, volatilite biriminde getiriyi ölçer; bu da forex sistemlerini ham kâr yerine risk ayarlı bir bazda karşılaştırmanızı sağlar.

Sharpe oranı hesaplayıcısıyla hangi hesaplayıcılar ilişkilidir?

Sharpe oranı hesaplayıcısıyla ilişkili hesaplayıcılar, oranı besleyen getiriyi ölçmekten bir dizi kaybın bir portföye ne yaptığını görmeye kadar aynı risk ve getiri iş akışında yer alır.

Sharpe oranı hesaplayıcısıyla ilişkili hesaplayıcılar aşağıda listelenmiştir:

• Drawdown hesaplayıcısı: Sharpe oranının dışarıda bıraktığı, riske tamamlayıcı bakış açısı olan en derin tepe-dip düşüşü ölçer.
• Risk/reward oranı hesaplayıcısı: tek bir işlemin potansiyel kârını, onu almadan önce potansiyel kaybına karşı tartar.
• Pozisyon büyüklüğü hesaplayıcısı: kabul ettiğiniz risk için bir pozisyonun ne kadar büyük olması gerektiğini belirler; oranı besleyen volatiliteyi şekillendirir.
• Yüzde kazanç hesaplayıcısı: Sharpe oranının payını oluşturan getiriyi hesaplar.
• CAGR hesaplayıcısı: çok dönemli bir sonucu tek bir yıllıklandırılmış büyüme oranına dönüştürür.
• Bileşik faiz hesaplayıcısı: o getiriler zaman içinde yeniden yatırıldığında nasıl büyüdüğünü öngörür.

FAQ

Bu araç eğitim amaçlıdır, finansal tavsiye değildir. Sharpe oranı geçmiş risk ayarlı getiriyi ölçer ve gelecekteki sonuçları tahmin etmez; tüm yatırımlar kayıp riski taşır.